Flujo de caja, cuentas por cobrar y patrimonio: las cifras de CFD Ingeniería en la puja por El Curval

Los balances, estados de resultados y notas financieras entregados muestran una compañía con activos cercanos a los $147 mil millones, ingresos por más de $58 mil millones y participación en distintos negocios conjuntos. La firma samaria integra con el 20% el Consorcio Planta Curval, único oferente habilitado dentro del proceso para ejecutar una de las obras de infraestructura hídrica más grandes proyectadas recientemente para Santa Marta.

Por: Víctor Rodríguez Fajardo & José D. Pacheco Martínez

En medio de la discusión pública alrededor del proyecto de acueducto de El Curval, los estados financieros entregados por las empresas que integran el consorcio proponente comenzaron a revelar el tamaño económico y la estructura operativa de las compañías llamadas a participar en la ejecución de la obra. Una de ellas es CFD Ingeniería S.A.S., firma con domicilio principal en Santa Marta y participación del 20% dentro del Consorcio Planta Curval, estructura empresarial que quedó habilitada por la Empresa Distrital de Desarrollo y Renovación Urbano Sostenible (Edus) dentro de la Licitación Pública para contratar el nuevo sistema de abastecimiento de agua.

Los documentos radicados por la compañía incluyen balances generales, estados de resultados, flujo de efectivo, indicadores financieros y notas contables correspondientes a los ejercicios de 2024 y 2025 bajo estándares NIIF para Pymes. La certificación financiera aparece firmada por Carlos Díaz Granados Guerra, representante legal de la sociedad; Geraldine Guette Vizcaíno, contadora pública; e Ingris Salcedo Muñoz, revisora fiscal.

En el documento se deja constancia de que “los estados financieros de la compañía a 31 de diciembre del año 2025 han sido fielmente tomados de los libros de contabilidad”, precisando que “presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situación financiera de CFD Ingeniería S.A.S. por el año que terminó el 31 de diciembre de 2025”.

Según el estado de situación financiera comparativo entregado dentro del expediente contractual, CFD Ingeniería reportó activos totales por $146.932 millones al cierre de 2025. De esa cifra, $139.293 millones corresponden a activos corrientes. En el mismo balance, la compañía registró pasivos por $93.379 millones y un patrimonio de $53.552 millones. Un año antes (2024), el patrimonio reportado había sido de $50.692 millones, mientras los activos alcanzaban $136.821 millones.

Sin embargo, la composición de esas cifras muestra una estructura concentrada principalmente en cuentas operacionales. Los estados financieros reportan más de $52.631 millones en deudores, además de inventarios, anticipos, derechos fiduciarios y otras cuentas asociadas a contratos y operaciones empresariales. El efectivo disponible reportado al cierre de 2025 fue de $11.160 millones. En 2024, la misma cuenta había cerrado en $4.060 millones, según el estado de flujo de efectivo incluido en la documentación presentada ante la Edus.

Negocios conjuntos, inventarios y cuentas por pagar

Yendo más en detalle, los documentos aportados para recibir la habilitación como oferentes, señala que para el periodo 2025 la empresa registró un “flujo de efectivo neto en actividades de operación” por $7.434 millones. El mismo estado financiero muestra, en paralelo, un aumento de inventarios superior a $7.189 millones y cuentas por pagar cercano a $22.654 millones durante el ejercicio contable.

La información también registra disminución de proveedores, variaciones en obligaciones financieras, cambios en otros pasivos y aumentos de diferidos relacionados con la operación empresarial. En el estado de resultados, CFD Ingeniería reportó ingresos operacionales por $58.428 millones durante 2025, advirtiendo que una parte importante de esos ingresos provino de construcción de obras civiles y de negocios conjuntos.

De hecho, solo la cuenta asociada a “Negocios conjuntos” registra movimientos superiores a $40.568 millones durante el periodo analizado, de acuerdo con el estado de resultado integral comparativo radicado dentro del expediente licitatorio. En esa misma línea, los costos operacionales reportados por la empresa alcanzaron $48.765 millones; dentro de ese rubro aparecen gastos asociados a materia prima, mano de obra y costos indirectos vinculados a las actividades constructivas desarrolladas por la sociedad.

Descendiendo en los datos, se tiene certificado que El ejercicio contable de 2025 cerró con una utilidad neta de $2.860 millones, inferior a la registrada durante 2024, cuando la empresa reportó ganancias cercanas a los $3.199 millones. Los documentos entregados a Edus también muestran que el capital suscrito y pagado de la compañía permanece en $96 millones. Es decir, que el patrimonio reportado por la empresa está compuesto principalmente por resultados acumulados de ejercicios anteriores y superávit de capital.

El Curval: la arriesgada apuesta de Carlos Pinedo para mitigar el déficit hídrico en Santa Marta

En el estado de cambios en el patrimonio se observa que los resultados acumulados de ejercicios anteriores ascendieron a más de $47.665 millones al cierre de 2025. Las notas a los estados financieros describen además un objeto social amplio: el documento indica que la sociedad podrá “ejercer la ingeniería civil en todos sus aspectos, como diseño, interventoría, construcción y dirección de todo tipo de obras de ingeniería”. Actas incorporadas al expediente también dan cuenta de actividades relacionadas con alquiler de maquinaria, explotación de materiales, operación portuaria, inversiones y participación en otras sociedades.

Dentro del mismo documento se hace referencia a una escisión societaria aprobada en 2021. Según el expediente, la Asamblea General de Accionistas autorizó un proyecto mediante el cual “la sociedad escindió parte de su patrimonio y sus activos para constituir la sociedad Wahoo S.A.S.”. Las anotaciones precisan que la nueva sociedad quedó constituida con activos por $4.874 millones y sin pasivos registrados al momento de la operación.

En materia tributaria y contable, CFD Ingeniería informó que aplica los lineamientos establecidos para empresas del grupo 2 bajo NIIF para Pymes en Colombia. En las políticas financieras también se indica que la compañía “está sujeta a impuesto de renta, impuesto a la riqueza, ejerce actividades gravadas con el IVA”.

Finalmente, los documentos financieros entregados dentro de la licitación incluyen además los indicadores utilizados durante la evaluación habilitante adelantada por Edus. Allí la empresa reportó un índice de liquidez de 11,60 veces y un índice de endeudamiento equivalente al 63% de los activos totales, asimismo, incorporó una certificación bancaria expedida por el Banco de Bogotá por $4.000 millones como parte de los requisitos financieros exigidos dentro de la convocatoria pública.

El proyecto de El Curval hace parte de las iniciativas planteadas para ampliar la capacidad de abastecimiento de agua potable en Santa Marta, ciudad que durante décadas ha enfrentado dificultades relacionadas con cobertura y suministro hídrico. Mientras el proceso contractual avanza en etapa de evaluación administrativa, los documentos financieros entregados por las compañías participantes permiten observar la estructura económica y operativa de las empresas llamadas a intervenir en una de las inversiones públicas más altas proyectadas recientemente para la ciudad.

Le puede interesar:

La solución al problema del agua en Santa Marta no es cuento chino